L’inflation est un concept absolument essentiel à connaître en économie, surtout depuis la guerre en Ukraine début 2022. Prenons un exemple simple, si vous avez 1000 francs début janvier 2023 et que l’inflation est de 3%, à la fin décembre 2023 ces mêmes 1000 francs vaudront ou devraient valoir 1030 francs pour garder le même niveau de richesse. Pour acheter les mêmes biens et services avec un billet de 1000 francs à la fin 2023 vous devrez rajouter un billet de 10 et 20 francs. Un corolaire est que si vous n’avez pas plus de 1030 francs fin 2023 dans cet exemple, vous perdez de l’argent. Voici quelques informations utiles à connaître sur l’inflation. Rappelons que l’Argentine est championne du monde en football masculin (fin 2022) mais a malheureusement un taux d’inflation d’environ 100% sur un an (chiffres pour 2022). En mars 2023, l’inflation suisse sur un an – appelée indice des prix à la consommation (IPC), était d’environ 3%, selon l’OFS.
1. L’inflation favorise surtout les actifs, un danger pour les retraités et la classe moyenne. En Suisse, les retraites sont un mélange de 1er pilier (AVS) et 2ème pilier (fonds de pension). En général les retraites suivent l’inflation, mais pour autant que l’inflation soit correctement calculée, ce qui n’est presque jamais le cas (voir point 2). Par conséquent des retraités ou personnes avec bas revenu – locataires notamment – peuvent se retrouver en grande difficulté en perdant clairement du pouvoir d’achat.
2. Les gouvernements mentent souvent sur la vraie inflation. Imaginez un panier dans les années 1980 de plusieurs biens et services mesurant l’inflation. Si après plusieurs années ce panier moyen augmente trop vite, vous pouvez changer les produits qui s’y trouvent à l’intérieur. Par exemple en Suisse, les caisses maladie qui augmentent presque chaque année plus que l’inflation officielle ne sont pas prises en compte dans l’indice des prix suisses. Il est intéressant d’étudier l’indice des prix à la consommation (IPC).
3. L’inflation est un impôt déguisé. Comme les gouvernements à travers leur banque centrale (ex. Fed aux Etats-Unis) peuvent imprimer de l’argent, ils inondent le marché de cash, ce qui logiquement augmente les prix – concept d’offre et de demande. Ainsi au lieu d’augmenter les impôts ou de diminuer les dépenses, les gouvernements en imprimant de l’argent (planche à billets) réduisent la valeur intrinsèque de l’argent. C’est bien sûr très négatif pour les épargnants.
4. Compte épargne. Quand il y a de l’inflation comme c’est le cas actuellement dans presque tous les pays du monde, il est très important de mettre ses réserves sur un compte épargne et pas un compte courant. En général les comptes épargne suivent un peu l’inflation, au moins légèrement.
5. Les Etats-Unis ont 100 trillions de dette en tout genre. Le PIB américain est d’environ 25 trillions de dollars, le gouvernement a une dette d’environ 32 trillions, mais les Américains sont endettés au total pour 100 trillions de dollars. La France a 3 trillions de dette, assez proche du ratio américain comme la France est une économie presque 10 fois plus petite que les Etats-Unis. Cela devrait diminuer la valeur du dollar (USD) face au franc suisse par exemple.
Le 9 mai 2023. Par Xavier Gruffat (dipl. MBA). Source principale : vidéo YouTube
